Swap sur défaillance d'un portefeuille

Swap sur défaillance qui, étant référencé à plusieurs entités, porte sur un ensemble d'actifs de référence appartenant à ces diverses entités plutôt que sur un seul actif, et selon lequel le vendeur de protection convient de dédommager l'acheteur des pertes subies par suite d'incidents de crédit survenus sur l'un ou l'autre des actifs du portefeuille de référence jusqu'à concurrence d'une somme totale préétablie, sans égard au nombre de défaillances qui se sont produites.